瑞银研究报告指,超微(AMD.US) 收入指引符合预期,尽管现在数据中心以外的业务不再是阻力,部分投资者可能期望会有超预期的表现,因此或会有些失望。总括而言,该行认为公司发展仍在正轨上,即在增长缓慢的CPU市场中获得市场份额、AI故事随生态系统的发展而扩大,以及如果进一步推进ASIC(客制化晶片)应用,可能在游戏应用以外会有潜在的选择性。
该行指,该股在短期内或会保持一定的波幅,因为该行担心2025年将是一个AI故事的「过渡」年,经过与客户和供应链的讨论,将公司明年的数据中心GPU收入预测下调至约90亿美元,导致每股盈利预测降至约5美元。然而,从现在起12个月,该股将关注2026至2027年期间,认为届时的每股盈利可能开始超过约10美元的范围,在此价格下不值得退出。因此,该行将目标价由210美元略微下调至205美元,维持评级「买入」评级。(vc/k)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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