花旗研究报告指出,联想集团(00992.HK) -0.010 (-0.092%) 沽空 $3.17亿; 比率 30.355% 6月底止2026财年第一季业绩超出花旗及市场预期,受益於销售增长加快和税率下降,尽管毛利率因伺服器对销售组合影响而低於预期。
花旗又表示,集团9月底止2026年第二季指引上,预计收入将实现高个位数百分比按年增长,展望稳健,应有助於缓解投资者对终端需求不确定性的担忧。联想对其个人电脑和伺服器业务保持乐观,继续视商业替换、AI PC采用率上升,以及伺服器产品组合扩展为关键驱动因素。此外,公司灵活性和多元化营运亦应有助於应对宏观波动。
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监於毛利率疲弱及近期股价上涨,股价可能会暂时喘息,但基於公司稳健的基本面、强劲的执行力及具吸引力的估值,花旗予联想集团维持「买入」评级,目标价从13.3元升至13.6元。(hc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-15 12:25。)
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