花旗发表报告表示,将汇丰控股(00005.HK) +0.500 (+0.402%) 沽空 $3.27亿; 比率 22.387% 於2025年至2027年每股盈利预测下调0%至1%,并首次引入2028年预测。此次小幅下调主要反映2026年额外一次美联储降息的假设。即便如此,该行的预测仍较公司最新收集的市场一致性调整后税前利润高出2%至9%,主要受益於更高的收入假设(尤其是亚洲财富业务的强劲非利息收入增长)。
该行认为汇控可於2027年至2028年可实现约19%至20%的有形股东权益回报(RoTE)。随着引入2028年预测,该行将估值模型的终端年份顺延,目标价因此由原来的127.8元上调至138.3元,重申「买入」评级。
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花旗料汇控2025年至2027年除税前盈利各295.84亿美元、359.4亿美元及403.01亿美元,料2025年至2027年股息回报各为4.6厘、5.2厘及5.9厘,料其2025年至2027年经调整股本回报率各为12.2%、15.9%及17.9%。(wl/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-01-09 16:25。)
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