<汇港通讯> 野村发报告指，阿里巴巴(09988)截至今年9月底第二财季业绩料喜忧参半，其云业务及电商业务表现稳健，且即时零售（QC）亏损或已於截至9月底财季见顶。因此上调集团美股目标价26.5%，由170美元升至215美元，维持「买入」评级。
报告表示，由於人工智能及大语言模型投资，阿里巴巴2026财年第二季的盈利可能下降，但季度综合收入同比增4%至2460亿元人民币，与市场预期一致；但受即时零售及大语言模型投资显著增加的影响，综合调整後EBITA可能同比下滑83%至67亿元人民币。
阿里巴巴中国电商集团(CEG)的收入或同比增15%，其中客户管理收入(CMR)同比增10%，即时零售收入同比增50%。然而，由於即时零售业务亏损360亿元人民币，CEG业务EBITA可能从去年同期的440亿元人民币下降至仅100亿元人民币。
野村认为即时零售的亏损可能已於截至9月底财季见顶，并预计在截至12月底财季亏损缩窄至210亿元人民币。另外，该行认爲，阿里巴巴的云业务保持稳健，季度阿里云收入或增30%，高於上一财季26%。 (CW)
新闻来源 (不包括新闻图片): 汇港资讯