瑞银发表研究报告，首次覆盖紫金黄金国际(02259.HK) -3.500 (-2.389%) ，予「买入」评级，目标价189元。瑞银表示，紫金黄金国际是紫金矿业(02899.HK) +1.840 (+5.368%) 沽空 $6.89亿; 比率 26.093% 海外黄金矿的分拆子公司，预计公司的产量，在2025至2027年将实现约20%的复合年均增长率，总产量从45吨增加至65吨，从而带来30%的盈利复合年均增长率。
瑞银已将2025至2027年黄金价格预测，分别上调至3,320美元、3,825美元、3,650美元/盎司，高於市场共识7%。监於紫金黄金国际的强劲盈利增长，以及品质保证，瑞银将紫金黄金国际目标价定在189元，相当於2026年预测市盈率30倍，较香港/中国金矿企业2026年预测市盈率15至25倍的区间，存有溢价。
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瑞银表示，紫金黄金国际在中亚、澳洲、南美和非洲拥有九座矿山的权益。结合当前项目和现有矿山的进一步扩张，特别是Akyem金矿和RG金矿产量的翻倍，公司可能在2027财年成为香港或中国上市的最大黄金矿商，超越山东黄金(01787.HK) -0.600 (-1.405%) 沽空 $8.35千万; 比率 10.114% 和中金黄金(600489.SH) +2.190 (+9.986%) 。透过并购计划，紫金黄金国际预计在2025至2030财年实现17%的产量复合年均增长率，到2030年达到100吨的目标产量。
监於瑞银看涨的黄金价格展望，及紫金黄金国际的营运指标，瑞银预计公司盈利从2025年的13亿美元，增长至2027年的22亿美元，隐含30%的复合年均增长率。2025至2027年的营运收入，分别为49亿、68亿，以及74亿美元，归属股东净利润从2025财年的13亿美元上升至2027财年的22亿美元(隐含30%的盈利复合年均增长率)。(hc/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-10-09 12:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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