10月29日|國盛證券研報指出,兆易創新25Q1-Q3實現歸母淨利潤10.8億元,同比+30.2%,25Q3實現歸母淨利潤5.1億元,同比+61.1%,環比+49.0%,公司業績增長主要系利基型存儲的全面漲價及下游需求回暖。DRAM產業因去年中AI大爆發,帶動HBM旺盛需求,目前非AI應用的服務器、PC、智能手機和網通也開始回温,消費性產品也因部分區域刺激方案,需求升温。兆易創新產品主要覆蓋存儲、MCU、傳感器三大領域,其中2024年存儲收入佔比70%以上,公司在NORFlash領域全球市佔率第二,SLCNAND也逐步佔據一定份額,DRAM業務隨着三大原廠逐步退出+端側定製化方案的順利推進有望實現較大增長。當前股價對應2025/2026/2027年PE分別為113/85/69X,維持公司“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯