11月5日|華源證券研報指出,上海港灣前三季度歸母淨利潤7920.30萬元,同比下降27.25%;其中單三季度實現歸母淨利潤1229.42萬元,同比下滑64.93%。主業承壓,衛星業務成長性可期。巖土工程主業新簽訂單減少,營收增速放緩,毛利率下滑較為明顯。公司新主業聚焦低軌衛星互聯網、空間能源系統等關鍵領域,重點攻關空間級鈣鈦礦發電技術。截至三季報,上海伏曦炘空已成功構建“研發創新-工程驗證-成功交付”的良性發展閉環:其核心產品累計保障18顆衛星順利發射,49套衛星電源系統、太陽帆板及結構機構持續在軌穩定運行。上半年公司訂單量呈現快速增長態勢,實現新簽訂單3402萬元。預計隨着下半年衛星發射的加速,公司全年衛星業務新簽訂單將明顯放量。維持“增持”評級。
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