12月12日|東方證券研報指出,温氏股份25年11月銷售肉豬435.35萬頭,同比+49.71%,環比+11.83%,單月出欄量再創歷史新高。當前雞價景氣延續。2025Q3行業出欄增速放緩,供應緩解端壓力,春節前雞價仍存較強支撐。繼續看好政策與市場共振下的產能去化。從頭部豬企出欄量、價情況來看,11月豬價磨底、行業深虧狀態仍在延續。考慮到12月行業理論出欄量依然處於高位,肥豬與仔豬價格難有起色,基於利潤驅動的市場化去產能將持續兌現。當前豬價現實與預期雙弱,疊加政策驅動,生豬養殖行業去產能加速,助力豬價長期上漲。根據可比公司估值法,給予公司26年14x估值,對應目標價22.68元,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯