12月18日|羣益證券(香港)研報指出,天賜材料為電解液龍頭企業,產能全球第一,2024年全球市佔率超30%。公司具備技術護城河,掌握電解液核心原材料六氟磷酸鋰的工藝技術,能夠實現完全自供,盈利能力明顯優於同業。公司已經與鋰電頭部企業建立長期供應關係,國內外產能正在穩步擴張。下半年儲能需求帶動鋰電產業景氣度明顯提升,公司排產飽滿,產品供不應求。隨着國內外儲能支持政策加碼,鋰電池成本下降,目前儲能系統經濟性已經顯現;疊加AIDC建設和新能源裝機佔比提升增加了對儲能的需求,今年國內外儲能招標量均翻倍增長,預計2026年儲能電池需求增速將超50%,帶動2026年全球鋰電池出貨量將同比增30%。A股按當前價格計算,對應2025/2026/2027年PE為60/13/10倍,建議“買進”。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯