1月25日丨東方財富證券陳果發表報告指出,我們認為春季行情短期如果交易過熱或有反覆,但中期看仍在進展中,而核心線索一條是商業航天與AI應用等想象空間較大的產業方向,另一條線索則是盈利彈性預期較大的漲價鏈。
本輪漲價行情中供需錯配是核心原因,我們重點跟蹤需求高增、供需錯配類漲價鏈,並將其分為以下幾個線索:1)從過去的GPU向其他環節擴散的AI硬件鏈:存儲方面的DRAM / NAND、電子布、以及近期初步啟動的CPU漲價鏈;2)產能週期相對滯後、受益於供給缺口的上游原材料鏈,如碳酸鋰、PTA等;3)全球寬鬆週期疊加新質生產力驅動的工業金屬與小金屬鏈(銅、鋁、小金屬等)。
重點關注行業方向:半導體、有色、計算機、傳媒、化工、軍工等;重點關注主題:商業航天、AI應用、機器人、可控核聚變、智能駕駛、創新藥等。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯