2月28日|羣益證券(香港)研報指出,通威股份籌劃收購麗豪清能,市佔率進一步提升,建議“區間操作”。目前光伏行業正在迎來加速出清,公司作為硅料龍頭並且進行全產業鏈佈局,有望藉此機會進一步提升市佔率。隨着產業鏈價格逐步企穩,並且公司原有落後產能及庫存品已經基本完成減值,該行認為公司基本面正在逐步好轉。一方面,在“反內卷”政策指導下,硅料價格自2025年7月回升後保持平穩,根據Choice數據,2月份最新硅料均價為5.2萬元/噸,同比增長33%,2026年硅料盈利能力將明顯提升;另一方面,公司產能已經全面升級為市場主流的N型產品,未來固定資產減值下降有望增厚利潤(2026年固定資產減值預計15-20億元)。從產業格局看,經過2024-2025年的大幅虧損、國內2026年4月起取消出口退税(原退税率為9%)、以及光伏上網電價全面市場化(對優質產品需求提升),將推進行業優勝劣汰。公司作為行業龍頭抗風險能力強,市佔率有望進一步提升。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯