3月24日|方正證券研報指出,新乳業多措並舉推動盈利能力持續改善,淨利率目標有望提前達成。25年實現收入112.3億元,同比增長5.3%,實現歸母淨利潤7.3億元,與上年同期比增長36.0%。產品創新支撐“鮮酸雙強”戰略,新品效率優化助力業績穩定增長。公司持續深耕DTC核心渠道,新渠道佔比提升引領高質量增長,品牌投入持續加大,多措並舉鞏固品牌建設。公司構建起“技術降本+管理降本+效能提升”的三維協同體系,在保障產品品質的同時,進一步降低生產可控成本,人效、財效、生產效率全面躍升,為公司盈利能力提升築牢供應鏈根基。給予“推薦”評級。
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