瑞銀發表研究報告指,百威亞太(01876.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.93千萬; 比率 21.040% 在中國市場的利潤疲弱,業務有下行風險,因此將集團2024至26年的淨利潤預測下調介乎11%至16%。該行預計集團中國市場的第四季的表現與第三季的趨勢相似,受到銷量下降及去槓桿影響,導致第四季EBITDA料降約20%。然而,集團的估值已陷谷底,相信近期的盈利表現已在股價反映。
瑞銀認為,由於百威亞太的策略執行及消費刺激,預期今年的餐廳消費或會改善,支持集團在中國的銷量復甦。該行維持集團「買入」評級,相信其強勁的現金流可在2024年維持穩定的股息,目標價由11.72元降至8.2元。(sl/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-01-08 16:25。)
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