<匯港通訊> 匯豐(HSBC Global Research)發報告指,下調九龍倉集團(00004)目標價9.1%,從21.9港元至19.9港元,維持「持有」評級。
該行下調對該公司2025-2026年盈利預測7.6-13.3%,反映房地產開發業務的銷售額以及利潤率部預測降低。
九倉2024財年業績差於預期,基礎溢利同比降22%至28億港元,主要受内地房地產業務撥備而拖累。每股股息維持不變在0.4港元。公司大多數業務,房地產銷售,房地產租賃以及物流,都面臨各種挑戰,下半年收入也下降。
匯豐相信,該公司如果能獲得新的盈利增長動力,通過部署其過量的資本投入新的項目或業務,那麽該公司可以重新評級。任何利用過剩現金來提高股東回報的公司行動(如剝離),都可能有助於減少資產淨值折讓。(JJ)
新聞來源 (不包括新聞圖片): 滙港資訊