時隔3個月，旭輝(00884)境外重組再次迎來重大進展。
4月29日盤前，旭輝控股就境外流動資金狀況全面解決方案及業務發展的最新情況發佈公告。這是繼1月初旭輝控股提出有關全面解決方案後的又一次提案。
在本次公告中，旭輝欣然宣佈，已與債券持有人小組就全面方案原則上達成一致，債券持有人小組的持有人合共持有或控制旭輝優先票據、永續債及可轉股債券本金總額約43%。
據公告披露，針對旭輝的總體境外負債，公司力求通過對綜合資產負債表進行去槓桿化，整體境外債務重組方案目標為削減約33億～40億美元。
具體來看，此次方案包括6個選項，其中包括了本金削減和轉股的多種組合。如通過將債務轉換為現金模式下，本金至少削減85%;新票據以及新貸款選項，對應本金削減68%至80%;現金、新票據以及轉股選項，轉股需60%及本金削減約8%;新票據和新貸款組合，對應本金削減50%;如果選擇保本的選項，則全部兑換成新票據或者新貸款。
業內人士稱，從目前債務重組方案來看，大多數房企均選擇了債務展期搭配“以股換債”類的方案，這能夠切實實現債務規模的壓降，同時增厚淨資產，從而實現有效的快速降槓桿。
數據顯示，旭輝目前流通中的美元債存續規模為45.55億美元，加上未按期支付的已到期美元債本金及利息，以及境外銀團貸款，旭輝境外債務本金總規模約為68.59億美元。若該方案順利實施，旭輝預計削減債務規模將佔目前境外債務的一半左右，這將大幅降低旭輝整體的負債規模。同時，即期削債和轉股也可以及時補充公司資本金，從而改善公司整體的資本結構。
此外，記者還從知情人士處獲悉，目前新方案能夠與債券持有人小組達成一致，正是林中親自談的結果。“林中是行業內為數不多的親自參與債務問題解決的實控人，最近一年多時常常往返上海、香港兩地，一方面統籌公司日常經營工作，另一方面持續與境外金融機構、債權人代表商談、溝通。”知情人士透露。
在29日的公告中，旭輝還披露了最近的經營情況：已有68個項目進入“白名單”，23個項目已獲得融資支持，其中蕪湖鎏金印象為首個獲批新增融資的“白名單”項目，獲批金額1.5億，並將根據項目進度進行放款。
在被問及白名單推進情況時，旭輝方面表示，城市房地產融資協調機制切實緩解了民營房地產企業的融資難問題，得益於主管部門的牽頭協調及金融機構的大力支持，公司多個項目成功入圍“白名單”並獲得融資支持，有效緩解了部分項目公司的資金壓力，保障了項目正常的開發建設。後續，公司將繼續以融資協調機制為牽引，做好全年保交付和保經營的各項工作。
業內人士分析稱，旭輝的“白名單”落地速度在行業裏相對靠前，這與其一直以來堅持不懈做好保交付有關，得到了各地政府的支持及認可。同時，旭輝項目的整體質量較好，資債關係也更加健康，達到進入各地白名單的基礎條件。白名單項目持續落地及此次重組裏程碑，將進一步幫助旭輝整體基本面逐步向好，整體負債規模的有效壓降後，公司也有望進一步獲得境內金融機構的支持。
在房地產行業供求關係發生重大改變的當下，通過降槓桿來保持資債關係的平衡，是出險房企活下去的必經之路，只有以務實的態度解決債務問題，才能實現一個可落地可持續的資本結構，從而達到真正意義上的改善資產負債表，重塑企業經營的目的。業內人士表示，“隨着融資協調機制的積極推進和市場信心的恢復，房企化債的成果將會持續取得積極進展，繼而加速銷售和基本面迴歸良性、健康發展軌道。”
截至今日收盤，旭輝股價報0.355港元，上漲18.33%，成交額超3.2億港元。截至4月26日的交易數據顯示，自3月4日重回港股通以來，旭輝南向資金的持股比例，已從迴歸時的18.21%上升到如今的23.25%，淨增加了超過5億股。公司股票交易活躍度和估值修復，也將有利於其境外債務重組方案的推進，尤其是對其中“債轉股”的選項起到直接促進作用。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 智通財經