大和發表研究報告指,騰訊音樂(01698.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $7.28萬; 比率 6.718% (TME.US) 線上音樂服務商業化進展良好,令公司盈利可見度提高。
管理層目標今年音樂訂閱收入增長25%,為有效提高每月ARPPU,公司並不打算加價,但計劃逐步減少折扣優惠。大和指,現時中國線上音樂市場的競爭激烈程度,已較前幾年有所緩解,考慮到騰訊音樂擁有較全面內容庫,認為公司擁有較強大的定價能力。
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大和相信,公司制定今年毛利率達到40%的目標應可達成,重申「買入」評級,美股目標價由12美元提升至12.5美元,對應2024年預測市盈率約20倍。(gc/k)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-05-08 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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