<匯港通訊> 交銀國際發表報告,基於DCF模型,上調中創新航(03931)目標價59%,由15.59港元升至24.77港元,維持「買入」評級。
報告指,2024年公司收入按年增長2.8%,儲能電池收入按年增72.4%,儲能收入佔比提升至30%。雖然電池價格下行,但公司盈利能力改善,毛利率和歸母淨利率分別按年提升2.9及1個百分比至15.9%及2.1%。該行表示,考慮到公司海外出貨量增速強勁,規模效應下盈利能力有望持續改善,該行上調2025-26年歸母淨利潤11-24%。入通有助於提升公司股票的流動性,該行因此降低了對中創新航的交易流動性折價。
(LF)
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