美銀證券研究報告指，石藥集團(01093.HK) -0.450 (-4.687%) 沽空 $2.10億; 比率 7.976% 與阿斯利康合作達成協議，開發創新長效多肽藥物，協議總價值最高可達185億美元。根據協議，石藥將獲得12億美元的首付款，並有資格獲得最高35億美元的潛在研發里程碑付款，以及最高138億美元的潛在銷售里程碑付款。
該行指，石藥集團於去年5月公布將有3項潛在對外授權交易，是次協議應為第二項落實的交易，而落實時間較預期延遲。由於協議中的資產處於早期階段，該行未有將相關收入納入預測，僅將協議首付款計入預測，並將2026年收入及淨利潤預測分別上調27.9%及107.2%。
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因此，該行將目標價由8.5港元上調至9.1港元，但重申「跑輸大市」評級，因認為集團現有產品組合面臨銷售壓力，且研發管線短期貢獻有限，大多數關鍵資產仍處於早期階段。(ss/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-02-02 16:25。)
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