建銀國際上調對青島啤酒(00168.HK) -0.700 (-1.108%) 沽空 $4.92千萬; 比率 16.840% 今明兩年盈利預測3%及4%,以反映盈利率上升,基於目標預測企業價值比率12倍不變,上調對該股目標價,由50.3元上調至55.1元。該行指,青島啤酒目前股價為預測市盈率15.6倍,基於其今年至2026年盈利複合增長率11.1%,目前股價屬合理,故予「中性」評級。
該行料青島啤酒第二季銷售按年升6.5%,包括1.4%銷量增長及5%平均售價上升。預期中至高端產品銷售第二季轉正增長,受益於地域及渠道擴充,以及分銷售因應旺季預期增加庫存。但該行指,高端部分欠缺多元產品或限制銷售增長潛力,預計高端產品銷售第二季按年升3%。澳洲大麥進口限制去年9月解除,或導致今年大麥鎖定價有低雙位數跌幅,因此預期今年第二季毛利率按年升0.8個百分點至40.9%。(fc/cy)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-05-17 16:25。)
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