中金發表報告指,理想-W(02015.HK) +1.450 (+2.022%) 沽空 $1.75億; 比率 34.548% 公布2025年第三季業績,營收為273.7億元人民幣(下同),non-GAAP淨虧損為3.6億元,本季因MEGA車型召回產生虧損,業績未達市場及該行預期。
中金維持理想汽車「跑贏行業」評級。理想汽車H股與美股當前交易於2026年預期市盈率15倍與14倍。考量MEGA召回損失及市場競爭加劇,將2025年與2026年non-GAAP盈利預測分別下調66%及30%,至各26億元及98億元。
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中金指,市場雖預期公司2025年盈利下滑及2026年競爭壓力加劇,但該行更關注公司強勁產品週期與長期AI投資所帶來的逆轉契機。因此將H股及理想(LI.US) 美股目標價各下調7%,至分別100港元及26美元。(ha/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-11-27 12:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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