野村研究報告指,創科實業(00669.HK) -0.300 (-0.246%) 沽空 $3.32億; 比率 22.716% 2025年收入按年增長4.4%至152.6億美元,較該行及市場預期分別低1.8%及1.2%,增長主要受Milwaukee品牌銷售升8.1%帶動。盈利按年增長6.8%至11.98億美元,較該行及市場預期分別低1.1%及2.8%。盈利增長放緩主要由於關稅影響,有100天的收入確認周期,但部分被毛利率改善所帶動的EBIT利潤率輕微上升所抵消。
該行料其核心品牌將驅動今年收入增長,至明年EBIT利潤率有望達10%。該行重申對創科「買入」評級,目標價由125港元上調至140港元,以反映來自科技、能源及製造領域的潛在銷售增長。2026及2027年每股盈利預測由0.77美元及0.87美元下調至0.74美元及0.84美元,以反映退出HART業務及地板護理業務表現疲弱。(ss/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-03-05 16:25。)
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