高盛發表報告,料美高梅中國(02282.HK) -0.040 (-0.350%) 沽空 $2.89百萬; 比率 5.837% 、永利澳門(01128.HK) -0.030 (-0.512%) 沽空 $1.11千萬; 比率 53.483% 及澳博(00880.HK) +0.010 (+0.410%) 沽空 $2.17百萬; 比率 30.715% 首季贏得市場份額。
該行相信美高梅中國首季表現不令人意外,因管理層已在2月發布全年業績時披露受惠Bruno Mars演唱會,1月市佔由去年第四季的16.3%升至20%。該行指美高梅中國2月及3月市佔回落至15.5%至16%,但整季仍按季升0.7個百分點至17%。永利澳門季度市佔按季升0.4個百分點至14%,反映博彩毛收改善仍偏向在高端而非中場。澳博季度市佔按季升0.4個百分點至12.5%,主要是公司更好地利用上葡京酒店房間。不過,報告指3至4月出現逆轉跡象。
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另一方面,銀娛(00027.HK) -0.350 (-1.026%) 沽空 $7.73千萬; 比率 38.070% 及新濠博亞(MLCO.US) 加快高端中場推廣,有助兩者在3月挽回部分市佔,縱使整季計市值仍有流失。該行指,金沙中國(01928.HK) -0.240 (-1.592%) 沽空 $2.92千萬; 比率 23.420% 、新濠博亞及銀娛季度博彩毛收市佔分別流按季失0.9、0.5及0.2個百分點。
就濠賭股將公布的首季業績,該行預期市場對博彩毛收增長可持續性關注減少,投資者將關注個別營運商市佔及盈利能力。該行關注競爭情況對盈利能力的影響,並指金沙中國及永利澳門仍未採取主動及提供推廣優惠,或影響未來數月博彩毛收市佔。該行亦關注各股份的經營及資本開支指引,因企業在新博彩專營權首年的開支計劃仍未清晰。該行亦關注各股份的股東回報計劃,因金沙中國、永利澳門及美高梅中國已較預期提早恢復派息。此外,該行亦關注金沙中國對倫敦人下半年翻新帶來的財務影響評估。
以下為高盛對各濠賭股最新目標價及投資評級:
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股份│投資評級│目標價
澳博(00880.HK) +0.010 (+0.410%) 沽空 $2.17百萬; 比率 30.715% │買入│3.4港元
永利澳門(01128.HK) -0.030 (-0.512%) 沽空 $1.11千萬; 比率 53.483% │中性│8.4港元
美高梅中國(02282.HK) -0.040 (-0.350%) 沽空 $2.89百萬; 比率 5.837% │中性│14.4港元
銀娛(00027.HK) -0.350 (-1.026%) 沽空 $7.73千萬; 比率 38.070% │買入│56.6港元
新濠博亞(MLCO.US) │買入│11.6美元
金沙中國(01928.HK│買入│28.5港元
(fc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-07-26 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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