招銀國際發表報告,預期阿里巴巴(09988.HK) +6.000 (+7.528%) 沽空 $10.52億; 比率 11.081% 截至3月底止第四財季收入增長符合市場預期。該行指出,縱使公司在國際商業、雲服務及淘天集團增加投資,以及策略性重要新業務將短期內為盈利率擴張構成壓力,該行仍對公司長期增長潛力持正面觀點。
公司指,阿里巴巴仍致力透過非核心業務減虧、強化股份回購及派息,改善股東回報,應短期支撐估值,策略性整合集團策略應強化其長期價值。基於考慮對菜鳥及投資組合估值改變,把阿里巴巴(BABA.US) 美股預託證券目標價由137.1美元下調至131.9美元,維持「買入」評級。
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該行預測阿里巴巴季度收入按年升6%至2,214億元人民幣,經調整EBITA按年跌5%至240億元人民幣,經調整EBITA率按年跌1.3個百分點至10.8%,受多項因素影響。包括增加本地電商市場投資以強化用戶體驗及推動毛交易總額增長;強化投資以支持國際電商業務擴張;以及對菜鳥員工一次性現金花紅的影響。料下財年為公司核心業務再投資年,非核心業務虧損應基於有效率的成本控制而收窄。(fc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-05-17 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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