新股頻道 IPO - 上市新股

公司名稱▼ / 代號▼	行業	招股價	每手股數	入場費	招股截止日	暗盤日期▼	上市日期▲
深圳市越疆科技 02432.HK	先進硬件及軟件	18.8-20.8	200	4,202	2024/12/18	供應商不支援	2024/12/23
佑駕創新 02431.HK	應用軟件	17-20.2	200	4,081	2024/12/20	2024/12/24	2024/12/27
訊飛醫療科技 02506.HK	應用軟件	82.8	50	N/A	2024/12/23	2024/12/27	2024/12/30
英諾賽科 02577.HK	半導體產品及設備	30.86-33.66	100	3,400	2024/12/23	2024/12/27	2024/12/30
健康之路 02587.HK	保健護理服務	7.8-8.8	500	4,444	2024/12/23	2024/12/27	2024/12/30

公司名稱▼

代號▼

行業

招股價

每手股數

入場費

招股截止日

暗盤日期▼

上市日期▲

深圳市越疆科技
02432.HK

先進硬件及軟件

18.8-20.8

200

4,202

2024/12/18

供應商不支援

2024/12/23

佑駕創新
02431.HK

應用軟件

17-20.2

200

4,081

2024/12/20

2024/12/24

2024/12/27

訊飛醫療科技
02506.HK

應用軟件

82.8

N/A

2024/12/23

2024/12/27

2024/12/30

英諾賽科
02577.HK

半導體產品及設備

30.86-33.66

100

3,400

2024/12/23

2024/12/27

2024/12/30

健康之路
02587.HK

保健護理服務

7.8-8.8

500

4,444

2024/12/23

2024/12/27

2024/12/30

業務簡介

作為中國提供數字醫療健康到家服務的服務提供商，我們自2014年成立起一直通過開創線上至線下解決方式為主導的即時藥品零售及醫療諮詢（包括有關線上平台、線下智慧藥房及快藥服務的運營），促使中國醫療行業轉變及升級。根據弗若斯特沙利文報告，按2021年收入計，我們為在中國數字零售藥房行業處於領先地位的服務提供商，在該行業中排名第三，市場份額為1.0%，而按2021年收入計中國數字零售藥房行業排名第一和第二的服務提供商的市場份額分別為10.0%及6.5%。根據弗若斯特沙利文報告，按2021年收入計，我們是中國即時到家數字藥房行業最大的產品及服務提供商，市場份額達6.8%。根據弗若斯特沙利文報告，即時到家數字藥房專注於限時專送，旨在為用戶購買藥品提供最後一公里配送服務，通常在下單後30分鐘內將藥物配送給用戶，即時到家數字藥房行業是數字零售藥房行業的分部。於2016年，即時到家數字藥房行業佔數字零售藥房行業的3.4%。於2021年，由於新冠肺炎疫情導致患者的消費習慣改變，即時到家數字藥房行業迅速擴張，即時到家數字藥房行業佔數字零售藥房的市場份額增長至9.2%。根據弗若斯特沙利文報告，即時到家數字藥房行業預期將持續由2021年的人民幣241億元增加至2025年的人民幣656億元，複合年增長率為28.4%。利用我們綜合的線上及線下運營，我們向用戶提供全套即時醫療健康產品及服務，如快藥、在線診療及慢病與健康管理： ‧快藥通過我們的快藥服務（包括藥品及醫療保健業務），我們讓用戶快速、及時且便捷獲取非處方藥、處方藥及醫療健康產品。我們已為快藥服務建立一個全渠道接入網絡，包括我們的移動應用程序及微信小程序等自有線上平台、第三方線上平台、線上分銷商及在我們的智慧藥房直接進行的線下購買。我們的快藥服務組合主要透過線上直營渠道運作，我們透過線上平台（包括自營線上平台及知名第三方線上平台）直接向用戶出售產品。此外，我們亦透過線下零售渠道，利用我們遍及中國的智慧藥房網絡，為用戶提供服務，同時我們向主要電商零售商或其他線上分銷商分銷產品，以進一步透過業務分銷渠道分銷予用戶。截至最後實際可行日期，我們已在中國17個城市建立351個智慧藥房網絡，通過我們在全國的配送隊伍配送產品。根據我們的快藥業務，我們直接從我們的醫藥公司合作夥伴採購產品，並從上述三個渠道向用戶銷售該等產品。就快藥服務組合而言，我們透過線上直營渠道，按照外包安排及物流服務協議與配送合作夥伴及第三方承運人合作，彼等負責向我們的用戶配送產品。我們致力為用戶提供簡化的即時藥品購買體驗，在我們配送服務覆蓋地區內，7×24小時、28分鐘送達產品。於2018年、2019年、2020年、2021年及截至2022年3月31日止三個月，我們錄得快捷配送模式下的銷售訂單分別為9.0百萬筆、15.9百萬筆、22.3百萬筆、35.9百萬筆及9.1百萬筆，分別佔我們總銷售訂單的63.8%、60.3%、55.0%、59.3%及60.7%。同期，快捷配送模式下的收入貢獻分別為人民幣244.0百萬元、人民幣565.0百萬元、人民幣887.8百萬元、人民幣1,391.6百萬元及人民幣399.2百萬元，分別佔我們線上直營渠道及線下零售渠道收入的55.0%、55.3%、47.6%、44.1%及45.8%。於往績記錄期間，快捷配送模式下28分鐘內送達用戶的銷售訂單佔比分別為58.2%、76.8%、85.0%、88.2%及79.9%，截至2022年3月31日止三個月出現減少乃主要由於同期若干營業城市為應對新冠肺炎疫情爆發而採取的封控措施，我們的若干智慧藥房應要求暫時停止運營（於2021年同一期間我們應要求並未停止營運），因此，同一營業城市的其他不受封控措施影響的智慧藥房及分配給他們的騎手須擴大服務範圍，為我們的用戶提供額外配送服務，這對我們同期內的配送效率造成不利影響。同時，我們亦提供定期送貨、預訂單送貨及線下提貨等送貨方式，滿足用戶個性化需求。此外，我們亦向用戶提供24小時藥師購買指導。 ‧在線診療我們通過我們的互聯網醫院及醫療團隊僅就用戶的後續在線診療需求為用戶提供在線診療服務，涵蓋慢性病等醫療條件。截至最後實際可行日期，我們的醫療團隊主要包括20名全職及72名兼職醫生、通過與第三方醫療機構合作的800多名外部醫生，以及包括427名藥師的其他醫療專業人員。下表載列所示期間按醫生類型劃分的在線診療開支（包括支付予我們的全職醫生及兼職醫生的薪酬以及支付予第三方醫療機構外部醫生的服務費）明細。於往績記錄期間，我們的醫生並無就其向患者開出的處方向我們、我們的藥品製造商或其代理收取佣金。就我們平台上的醫生（包括我們的全職、兼職及外部醫生）所提供的服務而言，我們可能對其所提供服務的責任承擔責任，例如醫療事故、投訴或失誤的索賠。然而，就外部醫生而言，根據我們與第三方醫療機構的協議，第三方醫療機構應遵守醫院及醫師的相關法律法規，並應為彼等行為承擔責任。此外，就兼職醫生而言，根據我們與兼職醫生的協議，我們負責處理因彼等於我們的平台提供服務而產生的醫療損害及糾紛。兼職醫生應遵守相關法律法規，否則事後我們可向其追究相關責任。就全職醫生而言，我們投購專業責任保險，為期一年，最高保障金額為人民幣3,000,000元。根據我們的中國法律顧問，現行中國法律法規對醫療專業責任保險並無強制性要求，且根據弗若斯特沙利文報告，在線診療平台為其全職醫生投購專業責任保險以覆蓋相關風險屬正常，但具體投保範圍可能因在線診療平台的醫生數量和用戶數量而異。於往績記錄期間及直至最後實際可行日期，我們並無遇到因全職醫生所提供的服務而產生的任何醫療事故。基於所述，我們的董事認為本公司為其全職醫生投購的專業責任保險是足夠的。就外部醫生通過我們的平台提供的服務而言，相關第三方醫療機構通常為約70%的分配至我們平台的外部醫生投保並支付醫療事故索賠。經我們的中國法律顧問告知，有關實踐並無違反中國法律法規，乃因在現行中國法律制度下，此類醫療事故責任保險並非屬強制性。儘管我們並無為我們平台上的兼職醫生或外部醫生提供的服務投保，但我們可通過合約安排控制彼等產生的有關風險，請參閱「－在線診療－我們的醫療團隊」。我們的中國法律顧問亦告知，倘我們對兼職醫生或外部醫生在我們平台上提供的服務承擔責任，則根據相關協議，我們可能會向兼職醫生或第三方醫療機構追究相關責任。於往績記錄期間及直至最後實際可行日期，我們的服務並無涉及任何重大醫療事故、投訴或失誤。於往績記錄期間，除醫療諮詢服務以外，我們並未自在線診療服務產生收入。我們7x24小時提供後續在線診療服務，用戶可及時與合適的醫生進行匹配，並通過訊息或語音電話與彼等溝通。我們利用我們的在線診療流量，為用戶提供綜合醫藥產品及服務的解決方案。我們的在線診療服務為我們的包括快藥業務在內的線上直營帶來了更多的訂單。於在線診療期間，用戶可在取得專業醫生的處方後，通過我們的處方驗證及續簽服務獲得我們提供的處方藥。 ‧慢病與健康管理為補充我們的快藥及在線診療諮詢服務供應，我們提供一系列慢病與健康管理服務組合，包括用藥與劑量指導、後續複診提醒、處方續方，健康信息反饋及醫療健康知識管理。於往績記錄期間，我們並未自慢病與健康管理服務產生收入。我們現時專注於腫瘤科、肝病、心血管疾病、皮膚病及糖尿病等慢性病，並計劃於未來逐步覆蓋其他慢性病。我們的慢病與健康管理服務組合有助醫生有效地對用戶進行追蹤、管理及溝通，並幫助用戶建立個人健康檔案，有助於提高患者的藥物依從性，以及我們精確預測患者整個生命週期的醫療需求。此外，其亦強化了用戶對我們平台的忠誠度及推動了快藥和在線診療的發展，並為線上直營帶來了更多的訂單。此外，我們亦從其他業務賺取小部分收入，包括營銷服務、市場服務及其他服務。我們的快藥服務供應及其他醫療服務供應協同整合以創建一個閉環業務模式，使得我們能夠提高品牌形象並為用戶提供更好的服務。由於我們服務供應所提供的高質量用戶體驗提升我們交叉銷售其他藥品以及醫療健康產品的能力，因此其他服務供應的用戶是我們快藥服務供應的潛在買家。同時，我們的快藥服務用戶，為我們其他服務組合產生自然流量，因為該等用戶為我們公認的品牌、可信賴的產品質量及令人信服的用戶體驗所吸引，從而選擇體驗快醫業務提供的服務，例如慢病與健康管理及與DTP藥房相關的服務。於2018年、2019年、2020年及2021年及截至2021年及2022年3月31日止三個月，我們自線上直營渠道及線下渠道合共分別錄得14.1百萬筆、26.4百萬筆、40.5百萬筆、60.5百萬筆、12.9百萬筆及[15.8]百萬筆銷售訂單，2018年至2021年的複合年增長率為約62.3%。於往績記錄期間，我們於2018年、2019年、2020年、2021年及截至2021年及2022年3月31日止三個月的線上直營渠道（不包括夥伴藥房的訂單）及線下零售渠道的A R P O分別為人民幣42.4元、人民幣41.3元、人民幣47.3元、人民幣52.7元、人民幣53.6元及人民幣56.3元。於2018年、2019年、2020年、2021年及截至2021年及2022年3月31日止三個月，我們亦分別為用戶提供合共0.1百萬次、2.2百萬次、4.4百萬次、6.8百萬次、1.3百萬次及1.8百萬次在線診療。對於個人用戶，根據彼等補藥週期及用藥習慣，我們亦會及時發送提示，準確解決彼等對更新處方的需求，同時提高回購率。我們的在線診療服務與快藥服務之間的協同作用成功提高用戶購買我們產品的意願。於2018年、2019年、2020年、2021年及截至2022年3月31日止三個月，按通過我們自營線上平台實現的產品銷售計，在線診療服務的轉化率（定義為用戶下達銷售訂單數目與我們在線診療服務提供的處方數目的比例）分別為51.4%、69.9%、68.8%、77.5%及81.1%。我們相信，我們的用戶對我們平台的增長及市場份額至關重要。於往績記錄期間，我們的用戶群隨著我們業務、產品及服務的擴展而不斷壯大。我們的自營平台的註冊用戶總數由2018年的15.9百萬名增加至2021年的33.0百萬名，複合年增長率為27.6%，並進一步增至截至2022年3月31日止三個月的33.9百萬名。就維持及增加用戶對我們平台的黏性而言，於往績記錄期間，我們繼續擴大我們平台上的產品組合，提高配送服務水平，例如確保快捷配送模式下的訂單於28分鐘內送達我們的客戶。此外，我們已採用各種線上及線下營銷活動，包括客戶忠誠度計劃，以維持及增加用戶對我們平台的黏性。展望未來，為了提高用戶留存率，我們將繼續擴大現有組合的服務範圍。就我們的快藥服務而言，我們將繼續增加我們平台所提供的各類產品種類，特別是處方藥、醫療健康產品（如藥品）及家庭醫療器械。就我們的在線診療業務及慢病與健康管理業務而言，我們計劃設立專門部門，尤其是男科疾病、肝病及皮膚病，以吸引更多優秀醫學專家，從而為用戶提供更廣泛及更專業的在線醫療服務。我們亦計劃在現有的客戶忠誠度計劃基礎上推出額外的獎勵計劃，例如獎勵禮品的忠誠度積分。此外，為進一步擴大我們的用戶群，我們計劃繼續推廣及加強我們的品牌知名度，並計劃與更多第三方渠道合作，尤其是新線上渠道，如短視頻平台等熱門線上渠道，以吸引客戶，讓更多用戶享受我們線上平台的產品及服務。請參閱「業務戰略－進一步擴大我們的業務規模」及「業務可持續性－用戶群的穩定增長及用戶平均支出的增長」。我們相信，隨著上述策略的實施，我們的銷售及市場推廣開支將會增加，而隨著我們業務的增長，我們亦將享有規模經濟。資料來源: 叮噹健康 (09886) 招股書 [公開發售日期 : 2022/09/01)
上市市場	主版
行業	保健護理服務
背景	其他
業務主要地區	N/A

公司資料

主要股東	楊文龍及家族成員 (44.26%) [03968] 招商銀行股份有限公司 (7.22%) TPG Inc. (6.28%)
公司董事	楊文龍 (主席兼總裁兼執行董事) 徐寧 (副總裁兼執行董事) 俞雷 (副總裁兼執行董事) 于慶龍 (首席技術官兼執行董事) 楊益斌 (執行董事) 蔡俐 (非執行董事) 樊臻宏 (獨立非執行董事) 姜山 (獨立非執行董事) 張守川 (獨立非執行董事)
公司秘書	林曉波劉振軒
往來銀行	中國招商銀行股份有限公司中國農業銀行北京銀行平安銀行招商永隆銀行有限公司
律師	高偉紳律師行邁普達律師事務所（香港）有限法律責任合夥
核數師	德勤‧ 關黃陳方會計師行
註冊辦事處	為香港九龍尖沙咀麼地道68號帝國中心7 樓703室
股份過戶登記處	香港中央證券登記有限公司 [電話： (852) 2862-8628]
股份過戶登記處電話	(852) 2862-8628
公司網址	https://www.ddjkjt.com
電郵地址	ir@ddky.com
電話號碼
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