<匯港通訊> 交銀國際發表報告,予互聯網行業領先評級。阿里巴巴(09988)或將受益於港股通及變現能力提升,京東集團(09618)在以舊換新政策帶動下帶電品類恢復,快手(01024)仍受行業競爭影響,但購買用戶滲透仍有提升潛力。
報告指,第三季實體電商網上零售額調整後按年增6.2%,7-9月增速分別為8.1%、4.1%、6.4%。分品類來看,9月以舊換新政策陸續落地拉動家電增長21%,通訊器材仍維持增12%,化妝品增速仍承壓。
展望未來,阿里淘天第三季商品成交金額(GMV)增長或低於該行先前8%的預期,全站推廣效果釋放及9月新增技術服務費將帶動CMR增長率實現市場預期,並與GMV增速繼續收窄。
該行預期,京東第三季自營收入按年低個位數增長,帶電品類受惠於9月以舊換新政策陸續落地增速轉正。
快手行業競爭影響持續,該行維持第三季GMV 15%的增長預期。 (LF)
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