瑞銀發表報告指出,新東方(09901.HK) +3.400 (+5.620%) 沽空 $1.53千萬; 比率 4.525% 2024財年第三季度業績大致符合預期,當中收入強勁並勝預期,主要由教育業務及東方甄選(01797.HK) +0.160 (+0.899%) 沽空 $6.69百萬; 比率 10.791% 的收入推動,但被東方甄選利潤率疲弱所抵銷。該行展望新東方第四財季表現疲軟,然後在夏季旺季或出現轉機;估計第四財季收入按年增長32%,較第三財季的60%增速有所放緩,主要由於教育行業的淡季與高基數影響。
該行對新東方的2024財年收入預測上調3%,至按年增長44%,2025財年收入增長預測亦上調至27%。基於東方甄選及學習中心加速擴張,短期拖累利潤率,該行將新東方2024/2025財年的經調整淨利潤預測各下調19%/10%。
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該行維持對新東方(EDU.US) 「買入」評級,目標價由119.5美元下調至109美元,認為公司教育增長故事仍在軌道上,現價相當於2025財年預測市盈率20倍,2024至2026財年每股盈利預測年均複合增長率超過42%,具吸引力。(jl/cy)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-05-03 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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