美銀證券發表報告指出,福耀玻璃(03606.HK) -2.350 (-4.738%) 沽空 $3.51千萬; 比率 16.541% 首季業績勝預期,錄得收入88億元人民幣,按年增長25%,惟按季跌5%;季內銷量及產品均價均錄增長。毛利率36.8%超預期,按年增長3.6個百分點,按季升0.3個百分點,主要由於成本控制和效率提高;營運槓桿效應;產品組合優化,高附加值產品增加;天然氣價格下降。高附加值產品佔總銷售比重為55.2%,按年增長4.4個百分點。淨利潤14億元人民幣,按年升52%,但按季跌8%。
該行引述福耀玻璃管理層稱,對公司毛利率趨勢維持正面態度,預期隨著產品均價上升,原材料成本及運輸成本呈下降趨勢。
相關內容《大行》大和降福耀玻璃(03606.HK)評級至「持有」 估值偏高
此外,該行將福耀玻璃2024至2026年的收入預測上調4%、5%及6%,以反映較高的汽車玻璃出貨量;純利預測亦上調9%、11%及11%。目標價由45元上調至52元,重申「買入」評級,看好其產品均價擴張及溫和的銷量增長,以及具韌性的商業模式與行業領先地位及市場份額。(jl/k)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-05-17 16:25。)
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