滙豐研究的報告指,贛鋒鋰業(01772.HK) +0.100 (+0.396%) 沽空 $1.27千萬; 比率 8.403% 2024年首季錄得虧損,原因是鋰價下跌,惟業績較上季有改善。該行料隨鋰化學品價格回穩和鋰輝石成本下降,公司2024年次季的盈利將會轉向正值。
滙豐研究預期,由於基數效應較低,2024年至2026年的盈利年均複合增長率為25%。該行結合最新的需求展望、鋰價預測和支出預測,將2024年至2026年的盈利預期分別下調4%、5%及4%。
報告列出潛在股價催化劑,認為鋰化工產品價格或反彈,原因包括電動車需求強勁,政策支持力度加大而推動車主換車;江西省更嚴格的要求令環保成本上升,導致鋰雲母提煉廠大規模停產;今年下半年非洲和南美的鋰礦供應增加,令鋰礦價格走軟;以及下游因鋰價企穩而進一步增強補貨意願。
滙豐研究降贛鋒鋰業H股目標價2元至34元,維持「買入」評級。(vc/cy)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-05-17 16:25。)
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