高盛發表報告指,對三大中資電訊股下半年看法繼續正面,並認為有關股份符合以股息貼現模型作為長期價值評估,基於清晰的派息率目標,穩定的業務及盈利增長組合,今年至2026年預測自由現金流超越純利給予的實現派息目標能力,以及國企表現指標下公司願推動股東回報及管理市值。
該行指,三大中資電訊股未來12個月股息率為7%至8%,扣除股息稅後為5%至6%,較中國一年期國債孳息有3至4厘溢價,亦為在港市值逾千億上市公司中,30隻股息最高股份之一。有關股份的估值亦低於新冠疫前及2008年以來歷史平均值,認為在盈利增長及自由現金流展望加強下,有關股份估值吸引。
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該行基於改以2025年預測企業價值倍數作為目標價基礎,上調對三大中資電訊股目標價5%至13%。
下表列出高盛對三大中資電訊股及中國鐵塔(00788.HK) -0.010 (-0.962%) 沽空 $1.32千萬; 比率 7.512% 最新投資評級及目標價:
股份│投資評級│目標價
中移動(00941.HK) -0.950 (-1.221%) 沽空 $1.94億; 比率 15.720% │買入│82.5元->87元
中電信(00728.HK) -0.020 (-0.422%) 沽空 $8.66百萬; 比率 3.158% │買入│5.1元->5.4元
聯通(00762.HK) -0.050 (-0.674%) 沽空 $3.26千萬; 比率 10.643% │買入│7元->7.9元
中國鐵塔(00788.HK) -0.010 (-0.962%) 沽空 $1.32千萬; 比率 7.512% │中性│1.05元->1.06元
相關內容《大行》中銀國際料恒指今年底或見20,010 薦騰訊(00700.HK)、中移動(00941.HK)、美團(03690.HK)、建行(00939.HK)、工行(01398.HK)及「三桶油」等
(fc/cy)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-07-05 16:25。)
AASTOCKS新聞