滙豐研究發表報告指出,中國石油巨頭的表現持續跑贏,年初至今累升10%至50%,相對於同期恒指累升7%,主要由於油價上升及產量穩定增長。而在目前國企改革的背景下,投資者正尋求韌性更佳的回報,該行維持對油股正面看法,因目前收益率介乎6%至7%,對境內投資者而言仍具吸引力,加上現金流強勁,可能為進一步增加股息提供潛力。
該行預期,在目前現金流變得更加可靠的經營環境下,相信油股有望進一步重評,因此該行對油股的目標價上調2%至37%。然而,自去年以來獲得30%至120%的回報後,由於基本面的限制,邊際改善可能會開始減弱。該行繼續看好中石油(00857.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $9.35千萬; 比率 19.099% ,因其現金流相對油價更穩定,其次是中海油(00883.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $3.10億; 比率 17.570% ,儘管後者更取決於布油的走勢。另對中石化(00386.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $8.33千萬; 比率 20.143% 維持「持有」評級。
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滙豐研究對油股投資評級及目標價表列如下:
股份 | 投資評級 | 目標價(港元)
中石油(00857.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $9.35千萬; 比率 19.099% | 買入 | 6.7元 → 9.2元
中海油(00883.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $3.10億; 比率 17.570% | 買入 | 19.8元 → 23.5元
中石化(00386.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $8.33千萬; 比率 20.143% | 持有 | 4.5元 → 4.6元
(jl/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-06-25 16:25。)
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