摩根大通的研究報告指,香港電訊(06823.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $4.68百萬; 比率 3.780% 宣布以現金8.7億美元出售無源網絡業務四成權益予招商局集團。該行認為交易可帶來增值,公司面對2025年至2027年償債高峰,可以將淨債務對息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)比重降至低於三倍,並將每股股息提升6%。電訊盈科(00008.HK) -0.010 (-0.228%) 沽空 $4.79百萬; 比率 9.498% 將繼續從香港電訊中分派更多利息,惟如果電盈不出售資產,料所獲股息轉付將繼續被削減。
該行基於香港電訊的高防守性及其在穩定經濟展望中股息率達9厘,而繼續偏好香港電訊多過電盈,予前者「增持」評級,目標價為11元,予電盈「中性」評級。
該行建議投資者增持香港電訊,因為其股息收益率與十年期美債收益率的息差已擴闊至490個基點,比歷史平均水平高出0.7個標準差。(vc/cy)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-10-04 16:25。)
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