滙豐環球研究報告指,百威亞太(01876.HK) +0.050 (+0.703%) 沽空 $2.29千萬; 比率 30.423% 雖然在南韓市場表現堅韌,但去年盈利或遜於該行原來預期,因見到中國業務於去年第四季銷量受更大壓力,基於公司季內加快去庫存,以及場所渠道銷售復甦遜預期,產品組合升級進展亦放慢,受不利渠道及地區組合影響。該行下調對公司去年至2026年盈利預測7%至11%。
報告指,百威亞太股價自去年第三季以來累跌32%,對比同業同期下跌14%,認為股價已反映公司盈利壓力。公司去年11月委任多名中國業務高層,旨在扭轉下跌趨勢。管理層變更將為市場重點留意,若中國銷量加快復甦,該行對該股看法將更為正面。
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該行維持對百威亞太「持有」評級,目標價由9.1元降至8元,此按現金流折現率作估值。(fc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-01-27 16:25。)
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