天風證券發表報告，DeepSeek開源模型受到廣泛關注，其通過強化學習等技術，實現了AI大模型的低成本高效推理，加速AI大時代。DeepSeek的突破和開源，打破了「美國例外」的敘事，顯示了開放與創新的重要性，鯰魚效應明顯，有望加速國內AI產業的發。
AI應用方面：成本優勢及開源理念帶來新機遇，模型平權加速AI應用側繁榮。DeepSeek模型以其顯著的成本效率優勢和開源理念為AI下游應用和商業化場景的落地帶來了新機遇，模型平權加速AI應用側繁榮，讓更多下游應用公司有機會涉足大模型業務。同時，在技術融合層面，DeepSeek秉持開放開源理念，打破了技術壁壘。建議關注AI與辦公、娛樂、教育和營銷等行業的融合發展。
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該行列出AI應用端中資股主題名單：
(一)AI+辦公
股份│主要產品
金蝶(00268.HK) +1.600 (+14.842%) 沽空 $2.54億; 比率 12.832% │雲服務業務分部從事提供企業雲服務、小微財務雲服務以及行業雲服務。企業資源管理計劃業務及其他分部從事軟件產品及硬件產品的銷售、軟件安裝服務、軟件諮詢服務、運維服務、升級服務及其他支持服務。
金山軟件(03888.HK) -0.800 (-1.839%) 沽空 $3.91億; 比率 38.317% │從事設計、研究、開發及銷售推廣辦公軟件產品及服務業務。娛樂軟件及其他分部主要從事研究及開發遊戲，以及提供端遊 及手遊服務業務。公司還提供包括雲計算機、儲存和交付、以及基於雲的綜合解決方案服務。
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金山辦公(688111.SH) +7.360 (+2.008%) │WPS Office、稻殼兒雲模板、個人雲文檔、互聯網廣告推廣服務、會員皮膚、金山詞霸等
泛微網絡(603039.SH) -1.390 (-2.003%) │e-cology產品(泛微協同辦公應用平台)及應用實施方案、e-office產品、eteams產品等
鼎捷數智(300378.SZ) -0.580 (-1.582%) │AIoT、鼎捷雅典娜工業互聯網平台、生產控制、數字化管理、研發設計
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合合信息(688615.SH) -13.750 (-5.054%) │AI訓練平台、商業大數據B端服務、商業大數據C端APP、智能文字識別AI機器人、智能文字識別B端服務、智能文字識別C端APP
致遠互聯(688369.SH) +1.500 (+5.758%) │第三方產品、技術服務、協同管理軟件產品A6、協同管理軟件產品A8、協同管理軟件產品G6
福昕軟件(688095.SH) -1.810 (-2.263%) │Foxit eSign、iDox.AI系列智能服務、OFD版式文檔解決方案、福昕軟件產品套件、福昕軟件行業解決方案、軟件開發平台與工具、智能文檔解決方
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鼎捷數智(300378.SZ) -0.580 (-1.582%) │AIoT、鼎捷雅典娜工業互聯網平台、生產控制、數字化管理、研發設計
漢得信息(300170.SZ) -0.860 (-4.070%) │IT管理諮1詢、MAS系統實施、Oracle系統實施、SAP系統實施、客戶化集成方案、企業級PaaS平台、軟件開發外包服
廣聯達(002410.SZ) +0.440 (+3.583%) │數字成本、數字城市、數字供採、數字建設方、數字教育、數字金融、數字設計、數字施工
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科大訊飛(002230.SZ) -0.300 (-0.549%) │「訊飛星火」大模型、AI學習機、個性化學習手冊、課後服務課程服務、數字政府、訊飛翻譯機、訊飛掃拖機器人、訊飛輸入法等
(二)AI+娛樂
美圖(01357.HK) -0.210 (-4.626%) 沽空 $1.93千萬; 比率 2.125% │影像與設計產品分部提供證件照自助製作服務，其人工智能(AI)應用包括美圖秀秀、美顏相機、Wink、美圖設計室、開拍、MOKI、WHEE、奇覓等。廣告分部向廣告商提供廣告投放、移動增值服務產品和廣告代理服務。美業解決方案分部從事向分銷商及零售商出售化粧品，向化粧品門店提供企業資源管理軟件即服務(SaaS)系統，以及銷售一系列智能硬件產品。
姚記科技(002605.SZ) -0.150 (-0.497%) │精品手機遊戲、撲克、信息流廣告
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湯姆貓(300459.SZ) +0.050 (+0.801%) │遊戲營運
愷英網絡(002517.SZ) +0.390 (+2.518%) │Mecha Party、XY蘋果助手、XY遊戲平台、敢達爭鋒對決、怪物聯萌等
巨人網絡(002558.SZ) -0.030 (-0.210%) │《綠色征途》、《帕斯卡契約》、《球球大作戰》、《原始征途》手遊
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昆侖萬維(300418.SZ) +0.130 (+0.304%) │ AGI與AIGC業務、海外信息分發與元宇宙業務
(三)AI+教育
豆神教育(300010.SZ) -0.240 (-2.794%) │辦公信息系統解決方案及服務、立思辰大語文、立思辰教育AI、立思辰新高考/留學、立思辰智慧教育等
世紀天鴻(300654.SZ) +0.560 (+4.399%) │教育出版、教育科技
(四)AI+醫療
潤達醫療(603108.SH) +1.490 (+8.553%) │體外診斷產品
衛寧健康(300253.SZ) +1.290 (+16.186%) │公共衛生信息管理系統、醫技信息管理系統、醫院信息管理系統
(五)AI+電商
焦點科技(002315.SZ) -0.460 (-0.946%) │跨境電子商務業務、全鏈路外貿服務綜合平台、線上線下融合的保險代理業務、與各平台業務相關聯的綜合服務
(六)AI+金融
新致軟件(688590.SH) -0.550 (-2.653%) │ECIF系統、EDW系統、ODS系統、保險反欺詐系統、保險精準營銷系統、保險雲核保平台、保險智能雙錄質檢平台、保險智能推薦系統、財務分析系等
同花順(300033.SZ) +10.370 (+3.385%) │金融數據服務、金融資訊、理財產品投資交易服務、軟件產品、同花順AI開放平台、投資理財分析工具、系統維護服務、智能推廣服務
拓爾思(300229.SZ) -0.340 (-1.225%) │TRS個性化門戶、TRS互動平台、TRS內容協作平台、TRS企業競爭情報系統、TRS企業知識門戶等
(七)AI+營銷
藍色光標(300058.SZ) +0.020 (+0.200%) │電商、互聯網及應用、互聯網營銷、遊戲
每日互動(300766.SZ) +5.240 (+15.101%) │DMP服務、基礎推送服務、輕推送服務、數據分析與諮詢服務、數據統計服務、通知欄廣告等
(八)AI+視覺
視覺中國(000681.SZ) +0.910 (+3.555%) │視覺內容傳播服務、視覺內容定制服務、視覺內容管理服務、數字內容版權交易
萬興科技(300624.SZ) +0.670 (+0.841%) │DVD刻錄軟件、PDF編輯器·PDFelement、PDF轉換工具、萬能影音轉換軟件等
(九)AI+網絡安全
三六零(601360.SH) +0.020 (+0.152%) │互聯網安全產品設計、研發、推廣、互聯網安全技術的研發、互聯網廣告及服務、智能硬件業務
(wl/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-02-07 16:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
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