里昂發表報告指,中芯國際(00981.HK) -0.200 (-0.411%) 沽空 $2.20億; 比率 5.336% (688981.SH) +0.300 (+0.346%) 第二季營收按季跌1.7%,高於指引但低於投資者預期。第三季收入和毛利率指引目標低於市場預期。
報告指,中芯認為最初對需求的憂慮並未發生,並預期會繼續受惠於客戶的佔有率提升。之前產量波動的影響正在減弱,應會帶動第三季的平均售價上升。
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里昂調低中芯2025至2027年盈利預測,中芯H股目標價由59.2港元調低至58.8港元,A股目標價由119.8元人民幣降至107.3元人民幣。維持「跑贏大市」評級。(ha/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-11 12:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
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