招銀國際發表研究報告指,兗煤澳大利亞(03668.HK) +0.680 (+2.134%) 沽空 $2.68百萬; 比率 9.776% 2025年淨利潤按年下跌64%至 4.4億澳元,低於市場預期15%,但高於該行預期20%,主要由於盈利對單位利潤假設高度敏感。兗煤澳大利亞宣布派發末期股息每股0.122澳元,加上中期股息每股0.062澳元,全年派息率為55%,符合兗澳股息政策。
該行指,展望2026年,預料兗澳權益銷量增長3%,但由於原材料成本通脹持續,預測單位現金成本將增加約1%。價格方面,鑒於年初至今煤價已出現企穩跡象,該行將2026年和2027年煤炭價格預測分別上調8%和7%,並將2026年和2027年盈利預測分別上調26%和10%。
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該行對其目標價由31元上調至38元,評級維持「買入」。(ca/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-02-27 12:25。)
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