摩根士丹利研究報告指,智能推理的快速轉變日益影響記憶體周期,而OpenClaw正加速此進程。渠道調查顯示,2026年次季DRAM DDR5記憶體的價格將按季升逾50%,DDR4價格初步加幅介乎30%至40%。至於NAND eSSD價格或於次季翻倍,而消費級產品價格升幅則介乎60%至80%。
該行將SK海力士(000660.KS)2026至2027年每股盈利預測上調24%至32%,以反映記憶體價格預測調整。另外,將三星電子(005930.KS)2026年智能手機出貨量預測由按年下跌6%上調至增長5%。基於S26預訂量創紀錄,以及中低端機型因取得記憶體供應而獲取市場份額。
相關內容美國1月耐用品訂單按月為-1.4%,與前值相同。預測值為1.2%。
該行偏好具定價能力較高的DRAM企業,包括三星電子、SK海力士及美光科技(MU.US) ;傳統記憶體企業如華邦電子(2344.TW);硬盤驅動器企業威騰電子(WDC.US) ;以及NAND快閃記憶體企業鎧俠(285A.JP)。
該行同時看好受惠資本開支的半導體設備企業,如艾司摩爾(ASML.US) 及應用材料(AMAT.US) 。至於下游硬件及消費電子公司則面臨利潤率壓力。(ss/u)(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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