美股
基金
外匯、加密貨幣
滬、深港通
港股
 
 
 
 
 
 
新聞分享
如欲分享新聞,請填寫收件人及閣下之電郵,再按「送出」。*必需填寫
收件者電郵*
請用分號「;」分隔不同電郵地址,例子:a@a.com;b@b.com
閣下之電郵*
分享內容
鑫苑服務:業績穩健高質,AI賦能遠期成長
今年以來,物業板塊重心隨大市上移,但未現趨勢性機會。在此背景下,能夠穩住基本盤、展現內生增長能力的物管企業可多加關注。鑫苑服務(01895.HK)中期業績穩健,上半年總收入同比增長11%,至約4.5億...
重設
送出
視窗將於5秒內關閉
回上頁
鑫苑服務:業績穩健高質,AI賦能遠期成長
分析員 : 李慧芬 (研究部董事, 華贏東方 (亞洲) 控股有限公司)
相關股票:
鑫苑服務  -0.020 (3.279%) 
今年以來,物業板塊重心隨大市上移,但未現趨勢性機會。在此背景下,能夠穩住基本盤、展現內生增長能力的物管企業可多加關注。鑫苑服務(01895.HK)中期業績穩健,上半年總收入同比增長11%,至約4.5億元(人民幣,下同);本公司擁有人應占溢利同比增長16.7%,至約0.59億元。在行業整體毛利承壓的大環境下,其毛利率較2024年同期提升1.9個百分點至34.5%,亦屬難得。

從核心業務上看,截至2025年6月30日,鑫苑服務的合約面積達67.4百萬平方米,在管面積達40.2百萬平方米,雙雙穩步增長。結構上,其在管面積中非住宅占比提升至29.5%,覆蓋商業辦公、產業園、學校、醫院等多元領域,這一佈局不僅優化了整體盈利結構,還極大地增強了企業的抗週期能力,使其在市場波動中能夠更加從容應對。更重要的是,在管面積中,第三方占比提升至59%;合約面積中,第三方占比高達68%,進一步轉向市場化,內生增長動能強勁,業績成色較高。

增值服務方面,2025年上半年,鑫苑服務的美居、租售、純水等業務迎來爆發,收入分別同比增長23%、129%和17%。公司“空間運營+場景服務+數字科技”的服務生態雛形已現,增值服務的快速增長,不僅拓寬了公司的盈利渠道,也讓整體收入結構更為均衡,有助於物業跳出“人力密集”的成長天花板,實現未來業績的“非線性增長”。

而在前沿科技迅猛發展的當下,科技賦能不是點綴,而成為打造護城河的關鍵要素。鑫苑服務構建了大物管全棧式科技綜合服務產品體系,打通了供給側與需求側,升級了傳統服務模式,形成了“科技投入→品質升級→效率提升→成本優化→利潤增長→再投入科技”的數字化【飛輪效應】。尤其是,2025年上半年更在行業內首發“客服智能體&管家智能體”,開啟了物業+AI時代的新征程。

板塊方面,經過近幾年的深度出清,減值壓力下降,外部環境逐步回暖。但是物管市場呈現劇烈分化態勢,兼具穩健盈利與前瞻佈局的企業正迎來拐點機會。其中,鑫苑服務一手穩業績,一手押科技,韌性與成長並舉,前景可期。但公司估值仍在板塊低位遊走,TTM市盈率(約3.5倍)和市淨率(約0.5倍)仍未完全反映其長期增長潛力。另外,考慮到公司董事會已提出2025年中期派發每股2.77港仙的股息,顯示管理層信心,可謂攻守兼備。

總體而言,鑫苑服務已完成角色轉換,憑硬核服務力與科技先手,重塑業績增長路徑。公司財務穩健奠定底盤,結構優化強化韌性,並率先AI數智化落地,打開成長空間。當前定價仍受舊週期陰影影響,但基本面已踏上新軌。結合公司高質量增長與科技紅利,該股中長線有望迎來價值重估。


(本人並沒持有以上股票) 
 
網站地圖
支援電郵: support@aastocks.com
阿斯達克網絡信息有限公司 (AASTOCKS.COM LIMITED) 版權所有,不得轉載
免責聲明
閣下明確同意使用本網站/應用程式的風險是由閣下個人承擔。

AASTOCKS.com Ltd、香港交易所資訊服務有限公司、中國投資信息有限公司、深圳證券信息有限公司、Nasdaq, Inc.、其控股公司及/或該等控股公司的任何附屬公司、或其資訊來源及/或其他第三方數據供應商均竭力確保所提供資訊的準確和可靠度,但不能保證其絕對準確和可靠,且亦不會承擔因任何不準確或遺漏而引起的任何損失或損害的責任(不管是否侵權法下的責任或合約責任又或其他責任)。

AASTOCKS.com Ltd、香港交易所資訊服務有限公司、中國投資信息有限公司、深圳證券信息有限公司、Nasdaq, Inc.、其控股公司及/或該等控股公司的任何附屬公司、或其資訊來源及/或其他第三方數據供應商均對資訊不作任何明示或隱含的要約、陳述或保證 (包括但不限於可銷售性及特殊用途合適性的資訊保證) 。

AASTOCKS.com Ltd、香港交易所資訊服務有限公司、中國投資信息有限公司、深圳證券信息有限公司、Nasdaq, Inc.、或其控股公司及/或該等控股公司的任何附屬公司、或其資訊來源及/或其他第三方數據供應商不會就任何原因導致的中斷、不準確、錯誤或遺漏或因此而造成的任何損害賠償(不論直接或間接、相應而生、懲罰性或懲戒性)對任何人承擔責任。

AASTOCKS.com Ltd不負責,亦不承擔任何由於不可抗力的事故或在AASTOCKS.com Ltd不可合理控制的情況下導致的損失或損害,如颱風、暴雨、其他自然災難、政府或有關機構的限制、騷動、戰爭、病毒爆發,網絡故障或電信故障,引致AASTOCKS.com Ltd不能履行協議內的責任或提供服務。

Morningstar 免責聲明:版權所有©2020 Morningstar,Inc。保留所有權利此處包含的資料,數據,分析和意見(“信息”):(1)包含Morningstar及其內容提供者的專營資料; (2)除特別授權外,不得複製或轉載; (3) 不構成投資建議; (4)僅供參考,(5)並未為所載資料的完整性、準確性及時間性作出保證。Morningstar對於閣下使用任何相關資料而作出的任何有關交易決定、傷害及其它損失均不承擔任何責任。 請在使用所有資料前作出核實,並且在諮詢專業投資顧問意見前勿作任何投資決定。 過往業績並不代表將來表現,任何投資項目的價值及所得收入皆可升可跌。

本網站/應用程式包含的內容和信息乃根據公開資料分析和演釋,該公開資料,乃從相信屬可靠之來源搜集,這些分析和信息並未經獨立核實和AASTOCKS.com Limited並不保證他們的準確性、完整性、實時性或者正確性。

在本網站/應用程式的資料、金融市場數據、報價、圖表、統計數據、匯率、新聞、研究、分析、購買或者出售評分、財金教學及其他資訊僅作參考使用,在根據資訊執行證券或任何交易前,應諮詢獨立專業意見,以核實定價資料或獲取更詳細的市場信息。AASTOCKS.com Limited不應被視為游說任何訂戶或訪客執行任何交易,閣下須為所有跟隨在本網站/應用程式的資料、評論和購買或出售評分執行的交易負責。

AASTOCKS.com Limited之信息服務基於「現況」及「現有」的基礎提供,網站/應用程式的信息和內容如有更改恕不另行通知。AASTOCKS.com Limited有權但無此義務,改善或更正在本網站/應用程式的任何部分之錯誤或疏漏。

用戶在沒有AASTOCKS.com Limited明確的書面同意情況下,不得以任何方式複製、傳播、出售、出版、廣播、公佈、傳遞資訊內容或者利用在本網站/應用程式的信息和內容作商業用途。

投資涉及風險。 閣下可自行决定利用本網站的財金教學作學術參考用途,但 AASTOCKS.com Limited不能並不會保證任何在本網站/應用程式現在或未來的購買或出售評論和訊息會否帶來贏利。過往之表現不一定反映未來之表現,AASTOCKS.com Limited不可能作出該保證及用戶不應該作出該假設。

AASTOCKS.com Limited也許連結訂戶或訪客至其有興趣的網站,但AASTOCKS.com Limited只提供此服務給訂戶或訪客並不為此安排負責。

AASTOCKS.com Limited對於任何包含於、經由、連結、下載或從任何與本網站/應用程式有關服務所獲得之資訊、內容或廣告,不聲明或保證其內容之正確性或可靠性。 對於閣下透過本網站/應用程式上之廣告、資訊或要約而展示、購買或取得之任何產品、資訊資料,本公司亦不負品質保證之責任。

AATV是AASTOCKS.com Limited旗下的視頻網站平台。

閣下確認:(i) AATV只為提供資訊,並不為了任何交易目的;(ii) AATV節目內容以及其提供的資料並不構成任何AASTOCKS為售賣任何證券作出招攬、提出要約、意見或推薦,或對任何證劵或投資的收益或是否合適提供法律、稅務、會計、或投資意見或服務;及(iii)AATV並非為任何人士或法律實體在其他司法管轄區或國家使用,而在當地可能因該使用或分發而違反當地法律或法規。

AATV中節目內容中的個人意見和觀點僅供參考及討論,亦並不代表AASTOCKS.com Limited的立場。投資者必須按其本身投資目標及財務狀況自行作出投資決定。AASTOCKS.com Limited不對以下任何情況對閣下或任何人直接或間接負責:(i)AATV的不准確性,錯誤或遺漏,包括但不限於報價和財務數據; (ii)AATV中節目傳輸的延遲,錯誤或中斷; (iii)閣下由AATV中節目內容招致任何損失。

我們保留權利不時更改本免責聲明並於本網站/應用程式刊登更新版本。閣下必須定期查閱於本網站/應用程式刊登的資訊,以確保您即時知悉任何有關的改動。 如閣下於本免責聲明更新後仍繼續使用本網站/應用程式,即代表閣下同意接受更改後的本免責聲明的約束。

本免責聲明應受中華人民共和國香港特別行政區(「香港」)法律管限。閣下同意接受香港法院的專屬司法管轄權管轄。

本免責聲明的中英原文如有任何岐異,一切以英文原文為準。

更新日期為: 2023年1月6日