7月31日｜東方證券研報指出，甘李藥業創新藥數據頻出，GZR18降糖效果亮眼。公司研發開支行業領先，2025年以來有多款重磅產品逐步披露II期臨床數據，其中GZR18（博凡格魯肽）降糖效果優異，胰島素周製劑GZR4效果良好，這些產品有望提升公司未來增長潛力。具體來看：1）2型糖尿病患者經每兩週一次GZR18注射液治療24周後，HbA1c和體重的降幅均高於司美格魯肽組，且總體安全性與耐受性良好；在體重管理方面，給藥23周後，GZR18受試者體重較基線降低6.92kg，體重降幅達9.3%；2）胰島素周製劑GZR4的II期臨床數據顯示：在2型糖尿病患者中治療16周後安全性良好，且與每日一次德谷胰島素（諾和達）相比，GZR4注射液在既往基礎胰島素控制不佳的患者中降低HbA1c幅度更為顯著。認為2024年接續集採中，公司三代胰島素協議量較上次集採大幅增長32.6%，同時產品價格有所回升，藉助集採獲得的市場覆蓋優勢，全年業績預期確定性進一步增強。給予公司2025年37倍PE估值，對應目標價70.67元，維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯