8月4日|中信建投研報稱,2025Q2,北美四大互聯網廠商資本開支總計958億美元,同比增長64%,持續保持高增態勢,並對後續季度以及全年展望樂觀,谷歌和meta上調今年指引,亞馬遜表示二季度資本開支可代表下半年單季度資本開支水平,微軟預計下季度(2026財年第一財季)資本開支超過300億美元(對應同比增長超過50%)。2025年是英偉達AI芯片液冷滲透大幅提升的一年,同時隨着單芯片功耗的提升,後續液冷市場規模有望明顯增長。而隨着ASIC機櫃方案逐步採用液冷以及國內廠商超節點方案的推出,液冷在ASIC市場以及國內市場的滲透預計也將快速提升,進一步打開市場空間。建議重視液冷板塊。我們認為,AI的發展仍在持續推進,算力需求強勁,持續推薦算力產業鏈,包括北美鏈和國內鏈,建議持續重視。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯