9月15日|國盛證券研報指出,樂普醫療2025H1歸母淨利潤6.91億元,同比下滑0.91%;Q2實現歸母淨利潤3.12億元,同比增長45.05%。業務調整見成效,25Q2收入端穩健增長,毛利率提升及期間費用率改善驅動利潤端增速快於收入端。心血管植介入業務穩健增長,結構性心臟病業務表現亮眼,器械產品矩陣日趨豐富。製劑業務渠道去庫存基本完成,創新藥研發進展順利,藥品板塊有望迎來業績改善。考慮公司業務調整完成,盈利能力迎來改善,維持“買入”評級。