9月17日|國盛證券研報指出,東陽光正經歷一場從傳統制造業巨頭向AI算力一體化平台提供商的深刻躍遷。面對北美四大雲廠商2025年合計資本開支新高,以及國內阿里巴巴宣佈未來三年投入3800億元用於AI基礎設施的浪潮,公司近年來的轉型動作是把握AI時代核心戰略資源的必然選擇,而非簡單的業務拓展,通過縱向一體化生態閉環,有望重塑公司在AI時代的價值定義和競爭地位。通過戰略性擬收購秦淮數據中國,公司將獲得稀缺的算力入口與頂級客户接口,奠定其生態級玩家的地位。液冷、光通信與電源技術三位一體,共同構成東陽光差異化競爭優勢。在不考慮秦淮數據中國利潤增厚及液冷業務放量預期情況下,主要針對公司現有傳統主業,預計公司2025-2027年收入為157/248/300億元,歸母淨利潤為14/22/28億元,對應PE分別為51/32/25倍。公司積極佈局AI基建,切入AIDC,同時佈局散熱液冷+電源+機器人等多賽道,有望充分受益於AI算力需求爆發,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯