10月30日｜東吳證券研報指出，紫光國微25年Q1-3歸母淨利潤3.3億元，同比+5%，其中25年Q3歸母淨利潤1.5億元，同環比-16%/+197％。Q3業績環比恢復、符合預期。鐵鋰滿產、擴產提速、價格有上漲可能。預計Q3鐵鋰出貨量6-7萬噸，滿產滿銷，環比增加10%，同比近翻番；25Q1-3我們預計鐵鋰出貨量17萬噸+，全年出貨量預計25萬噸左右。公司積極拓展人形領域，自制減速器、編碼器、電機電控等部件，一體化生產關節模組，與智元成立合資公司深度綁定並配套，並積極對接多家車企客户，產品已送樣測試。汽零方面，預計Q3貢獻0.8-0.9億利潤，全年預計利潤貢獻4.5億左右，相對穩定。考慮26年對鐵鋰子公司持股比例下降，下修25-27年歸母淨利預期至5.4/10/13.7億元（原預測值為6.3/12.3/16.3億元），同增37%/86%/36%，對應PE為62/33/24倍，維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯