11月3日|中美兩國元首達成延長關税一年等共識,但市場反應較為平淡。高盛中國股票策略分析師付思認為,這次只是更強化穩定性,實際上沒有太大基本面變化,但奠定未來3至6個月甚至一年內中美關係相對穩定的基礎。當外部環境擾動減低,正是關注結構性投資機會的良機,包括受惠“十五五”期間科技自強概念的人工智能(AI)相關板塊。
整體而言,高盛認為中國股市正邁進增長期,AI、反內卷及出海三大潛在強勁的獲利驅動因素,可提振中資企業盈利前景。該行預測,A、H股指數至2027年底期間,可實現約30%的潛在回報,受12%的年複合利潤增長率和5%至10%的市盈率擴張潛力驅動。
今年中資科技股大升,尤以AI主題表現更強,付思表示,主因對於預期的判斷,靠情緒改善拉動估值上升,目前科技相關板塊的估值仍具吸引力,明年重點可能更多放在基本面的改善,需要更好的盈利兌現來支持估值上漲。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯