12月1日｜國泰海通發佈研報稱，中國資本市場處於大發展的週期，股指向上還有很大空間。過去造成股市估值折價的因素已消解（擔憂中美衝突/經濟能見度下降/資產負債收縮），2025年以來對外更自信/對內更穩定、尾部風險下降/人民幣資產逐步企穩，意味着中國資本市場處於估值回升和大發展的週期，行情還有較大空間。美股AI波動與Google創出新高更似AI結構切換而非走勢終結，中國也將在12-2月迎來政策、流動性、基本面的共振期，市場調整後組合上逐步增加進攻性。看好：1）科技成長：AI模型進展加快，應用加快推進，國內算力基礎設施短缺。推薦：港股互聯網/傳媒/計算機/算力，以及製造業出海：電力設備/機械設備。2）大金融：資本市場改革縱深有望重振風偏，銀行中期分紅提前，12月風格或攻守易勢，推薦：券商/保險。3）消費：調整三年後，估值與持倉處於低位，宏觀尾部風險降低與潛在增量政策，結構性機會將出現，推薦低股價、低庫存、動銷好轉的消費股：食品/飲料/農林牧漁/酒店/免税等。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯