12月18日|海通國際研報指出,湖北能源是三峽集團旗下湖北省區域性綜合能源發電企業。Q3出售長江證券股權確認一次性收益,Q4來水大幅修復,2025年業績預計將明顯好轉。預計公司2025年可實現歸母淨利27.1億元,YOY+49%。火電即將進入投產週期,抽蓄穩步推進建設。公司在建火電項目為江陵電廠二期,其兩台機組預計將分別於2025年底與2026年上半年投產;2025、2026年新能源裝機增量預計均超34萬千瓦。基於以上假設,測算可得公司2026、2027年將實現歸母淨利24.0、24.5億元。另外,公司持續推進淋溪河水電及3個抽水蓄能項目共計458.5萬千瓦,預計有望為公司長期業績提供支撐。看好公司來水大幅好轉下業績的修復,新增火電機組有望貢獻業績增量,另外公司進入穩定運營期分紅有望提升。給予公司PE15x(原為16.5x),對應目標價5.7元(+2%),維持“優於大市”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯