摩根士丹利研究報告指,龍湖集團(00960.HK) -0.200 (-1.936%) 沽空 $2.37千萬; 比率 33.946% 上半年的開發業務毛利率降至0.2%,該行料未來幾年毛利率將持續錄得負值,因公司採取靈活定價策略以加速出清虧損庫存,計提資產減值準備有限,以及近年新增高毛利項目的貢獻仍有限。
管理層預計完全消化現有舊庫存仍需2至3年時間。因此,該行預期2025年至27年開發業務將分別錄得逾60億元、約50億元及逾20億元人民幣的虧損。
該行分別下調2025至27年盈利預測44%、25%及21%,目標價由10.3港元降至9.6港元,維持「與大市同步」評級。(ss/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-09-04 12:25。)
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