滙豐研究發表研究報告指,藥明康德(02359.HK) -4.700 (-4.170%) 沽空 $9.44千萬; 比率 12.477% (603259.SH) -8.980 (-8.469%) 第三季經調整淨利潤按年增長42%,勝於預期,主要是由於毛利率進一步擴張。公司又上調其今年經常性經營業務收入指引至增長17到18%(原本13到17%)。
另外,藥明康德以對價28億人民幣,向高瓴投資出售臨床研究服務業務。該行認為,分拆出售有助於公司專注於與CDMO業務聯繫更緊密的藥物研發和實驗室測試業務,可獲得更多協同效應。
該行對藥明康德的增長前景和利潤率轉趨樂觀,並上調其2025至27年的經調整淨利潤預測6至7%,毛利率預測則上調273至427個基點。該行認為公司現時的股價被低估,強勁的新訂單趨勢或可成為其近期的催化因素,將目標價由124元調升至133.9元,維持「買入」評級。(sl/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-10-30 12:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
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