4月26日|招商證券研報指出,山西汾酒(600809.SH) +6.690 (+2.550%) 一季度歸母淨利潤62.6億,同比+30.0%,收入符合預期,利潤超此前預期,現金流表現良好,預收款充裕。2023 年青20/25表現亮眼帶動2023 年青花佔比至46%,規模效應下費用率持續降低。24Q1青花高增帶動毛利提升,費用穩中略降。長江以南核心市場+30%,“一輪紅日、五星燦爛、清香天下”的市場結構逐步形成。24年目標增長20%穩中求進。23年順利突破300億,24年有望保持高速高質量增長,略上調24-26年EPS為10.87、13.57、16.20元,對應24 年23X。目標價293元,維持“強烈推薦”投資評級。
(A股報價延遲最少十五分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯