12月22日|中航證券研報指出,四川九洲是國內最大的軍、民用空管系統及裝備科研生產基地,在智能終端產品市場份額多年位居市場前列,同時公司基於軍品研製經驗及客户資源積累切入低空賽道,本次通過收購資產優化微波射頻業務產業鏈佈局,有望提升企業利潤。具體投資建議如下:1、公司對智能終端產品結構進行優化並加大市場拓展力度,進一步夯實優勢市場根基,對應業務後續仍是公司重要增長點;2、公司是國內空管系統市場的重要供應商,在低空領域持續前瞻佈局,空管業務將同步受益;3、在微波射頻領域,公司超寬帶接收、多路TR設計數字相控陣處理等技術處於行業領先水平,資產收購完成,將進一步完善企業微博板塊佈局,有望分享電子對抗及雷達市場發展紅利;4、九洲集團預計2035年資產證券化率超過60%,公司背靠九洲集團,或受益於資產證券化率提升。該行維持“買入”評級,目標價25.00元。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯