美聯儲降息大禮包,港股先收到了。
中秋假期港股迎來大爆發,恆生指數錄得四連陽。
A股今日開盤,港股相關ETF上漲。華夏基金港股通ETF、南方基金H股ETF漲超3%; 摩根基金港股紅利指數ETF、博時基金港股互聯網ETF、華泰柏瑞基金港股通紅利ETF、華夏基金港股消費ETF、國泰基金港股通50ETF、易方達基金港股消費50ETF、易方達基金恆生新經濟ETF、匯添富基金港股通紅利30ETF、大成基金恆生科技ETF、華夏基金港股通金融ETF、易方達基金港股通互聯網ETF、工銀瑞信基金港股通科技30ETF、華寶基金港股互聯網ETF、國泰基金港股科技ETF、景順長城基金港股科技50ETF、華泰柏瑞基金港股通科技50ETF、平安基金恆生中國企業ETF漲超1.6%。
消息面上,美聯儲大幅降息預期升温或是香港市場走強的主要原因之一。
回顧上一輪2019年降息交易階段,港股主要指數表現分化,恆生科技指數彈性顯著強於恆生國企和恆生指數。
從降息週期全程來看,從2019年6月降息預期發酵至2020 年 3 月降息結束,港股表現有所分化,恆生指數/恆生國企美聯儲降息期間下跌 9.2%、6.4%,而恆生科技指數大幅上漲 74.8%;分行業來看,醫療保健業、資訊科技業領漲。
美聯儲的貨幣政策轉向,也帶動了包括南向資金在內的市場資金持續流入港股市場。
此外,港股上市公司大面積的回購,持續推動港股上漲。港股回購家數、規模均創同期歷史新高。
2024年年初至今,港股市場已經有237只個股進行回購,比去年同期增加92家,其中52只股票的年內累計回購金額超過了1億港元。港股年內合計回購金額2012億港元,同比增長172%,回購金額超過2022年、2023年全年。
中金公司認為,由於港股市場對外部流動性變化非常敏感,並且受到香港聯繫匯率制度的影響,港股對美聯儲降息的反應可能會比A股市場更為顯著。
對於港股,交銀國際表示,全球流動性改善助推港股上行動能。港股近期走出獨立於A股的行情,主要受益於全球流動性環境的改善,分母端為主要驅動力。在貨幣政策預期轉向的背景下,尤其是美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾全球央行年會上釋放明確寬鬆信號後,全球風險資產普遍呈現上漲態勢。港股作為對流動性高度敏感、估值處於歷史低位、且具有較大彈性的市場,持續呈現修復態勢。儘管7月宏觀經濟數據在一定程度上抑制了市場情緒,但部分龍頭企業中期業績的改善為港股提供了基本面支撐,展現出一定的韌性。隨着全球降息週期的啟動,預計港股將繼續受益於流動性環境改善。
國泰君安研報指出,隨着海外央行先後啟動降息週期,港股將受益於分子和父母端改善。當下港股已充分計入悲觀因素,具備較高配置性價比。海外方面,美聯儲本月降息板上釘釘,分母端流動性改善對港股形成積極因素,利率敏感行業彈性最大,包括互聯網龍頭、醫藥和消費等行業。國內方面,由於外圍限制性貨幣政策逐步寬鬆,國內政策空間也將進一步打開,且分子端悲觀預期已在港股市場中充分計價,前期回調充分港股市場性價比突顯。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯